原油：库存超预期增加 油价大跌

国际市场价格描述

1、NYMEX市场及布伦特市场原油期货价格 单位：美元/桶

备注：时间为市场本地日期；WTI每月20日油价、布伦特每月的15日油价为换月价格

纽约商业交易所(NYMEX)5月份交割的轻质原油期货收跌2.54美元，报收于每桶101.47美元，跌幅为2.4%，创下主力合约自2月14日以来的最低收盘价。此前一个交易日中，纽约油价下跌了1.22美元。今年截至目前为止，纽约油价上涨了2.7%。

伦敦ICE欧洲期货交易所5月份交割的北海布伦特原油期货价格跌2.52美元，跌幅2.02%，报122.34美元/桶。按主力合约的收盘价计算，北海 布伦特原油期货与纽约轻质原油期货之间的差价 为每桶20.67美元，这一差价在2011年10月14日触及每桶27.88美元的历史最高水平。

2、NYMEX及ICE市场未平仓合约变化

截止北京时间04:20，4月3日纽约商品交易所(NYMEX)2012年5月期原油成交量增加59036，3日未平仓合约减少9989。伦敦洲际交易所(ICE)2012年5月期布伦特期货原油4月3日未平仓合约减少15753 。

(单位：美元/桶)

二、美元指数与WTI油价走势比较

4月4日，欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周三称，欧元区经济面临下行风险，经济下行风险来自欧债危机和大宗商品价格上涨。

德拉基对欧洲央行此前的长期再融资操作表示了肯定，但仍未打算对非常规政策进行任何调整。

西班牙财政部周三宣布了此前的售债结果，本轮共计售出 26亿欧元的债券，债券收益率均高过上次。财政部称，拍卖了11.27亿欧元的至2015年1月到期的国债，最高收益率为2.960%，平均收益率为2.890%，高于3月15日标售时的2.440%。

拉加德的悲观言论拉低了欧元走势，美元相对上扬。美元指数继续向上收出阳线，技术上美元指数主要支撑位在79.52,79.33，79.05；上行的主要压力位79.95，80.42,80.63。

技术指标分析KDJ指标三线形成的金叉向上发散，开口放大。 MACD指标的绿色能量柱收短至0度线附近，DIFF与DEA双线死叉开口聚拢粘合，或将形成向上的金叉。

美元汇率连续上涨，压制大宗商品价格走势，原油价格顺势下调，美元短线走强将持续。

三、NYMEX市场WTI油价基本面分析

影响当日油价的主要因素介绍

1、影响今日油价的主体因素

美国能源部发布的周度库存报告显示，上周美国原油库存的增幅较分析师此前预期高出近五倍。

2、影响今日油价的辅助因素

美元汇率的上涨和美联储昨天发布的货币政策制定会议纪要也是导致原油期货市场承压的原因所在。

格局分析：

日K线图显示，NYMEX 5月原油期货放量收出带长下影线的阴线，KDJ技术指标三线指标向下的死叉开口放大，继续低位寻求支撑，因为短期的利空消息已经释放，或再度下跌的空间有限。MACD技术上绿色能量柱继续向下拉长，DIFF与DEA双线开口放大，已经彻底进入0度线之下，中线弱势调整彻底展开。均线看5月份原油合约主要压力位处在103.80，104.67,105.98。主要的下档支撑位在 101.08，100.20，99.87。

基本面利好因素：

1. 数据编撰机构Markit与英国皇家采购与供应学会(CIPS)周三公布的调查显示，Markit/CIPS的英国3月服务业采购经理人指数(PMI)从2月的53.8升至55.3，此前市场预期为53.4。

基本面利空因素：

1. 美国上周EIA原油库存增加901万桶，远高于预期的增长220万桶。

2. 欧洲央行(ECB)行长德拉基(Mario Draghi)周三称，欧元区经济面临下行风险，经济下行风险来自欧债危机和大宗商品价格上涨。

3. 西班牙财政部周三宣布了此前的售债结果，本轮共计售出 26亿欧元的债券，债券收益率均高过上次。财政部称，拍卖了11.27亿欧元的至2015年1月到期的国债，最高收益率为2.960%，平均收益率为2.890%，高于3月15日标售时的2.440%。

明日关注

瑞士3月消费者物价指数

英国2月工业产出

英国2月制造业产出

德国2月季调后工业产出

德国2月工作日调整后工业产出

加拿大3月失业率

美国上周季调后初请失业金人数

伦敦 英国央行公布利率决议

新闻集锦：

EIA：公布3月30日库存报告

美国能源部能源信息署（EIA）周三公布数据显示，在截止3月30日结束的一周中，美国商品原油库存增加了901万桶，预期增加220万桶，远高于市场调查显示的，库存增加190万桶的分析师普遍预期。

能源信息署报告同时指出，上周EIA汽油库存减少146万桶，预期减少140万桶，包括柴油和馏分燃料油在内的馏分油库存没有变化；市场调查显示，分析师普遍预期在截止3月30日结束的一周中，汽油库存会减少160万桶，馏分油库存应该减少60万桶。上周EIA精炼油库存增加1.9万桶，预期减少40万桶，EIA精炼厂设备利用率85.7%，前值84.5%。

ETF：美国USO原油ETF 4月3日持仓与上一交易日持平

截至2012年4月3日，美国USO原油ETF资产净值总额达到14.54亿美元，持仓情况如下：

注：

1、 USO成立于2006年4月10日，主要追踪美国商品交易所(NYMEX)WTI近月期货，投资组合涵盖NYMEX及ICE期货交易所的原油期货(其中以 NYMEX近月原油期货为主)，还包括其它相关的原油期货产品，如燃料油、汽油等，此外该基金还会持有现金结算相关期权、远期合约、掉期合约，以及投资2 年内到期的短期美国国债。该基金同时保留部分现金头寸。

2、基准期货合约改变或到期时，USO将会卖出近月合约并买入下月合约，即所谓的转仓(Roll)。合约转仓动作通常会在4个交易日内完成。通常在当月的5-8日开始，9-11日结束。

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